Union Investment legt Rohstofffonds mit Nachhaltigkeitsstrategie auf

• Fokus auf Rohstoffen, die für eine nachhaltige Transformation relevant sind
• Artikel 8-UCITS-Fonds bietet Zugang zu liquiden alternativen Rohstoffen
• Performancechancen durch erhöhten Rohstoffbedarf bei neuen Technologien

Union Investment hat den Rohstofffonds UniInstitutional Commodities Select für institutionelle Anleger aufgelegt. Sie können an der Entwicklung ausgewählter Rohstoffmärkte partizipieren. Im Fokus stehen Rohstoffe, die für eine nachhaltige Transformation der Wirtschaft und die Energiewende besonders relevant sind. Die Liquidität im Fonds wird in nachhaltige, bonitätsstarke globale Rentenpapiere mit kurzer Laufzeit investiert.

Der UniInstitutional Commodities Select (WKN: A3DXYJ / ISIN: LU2547597836) bewertet bei Rohstoffen die Produktion, Verarbeitung, Nutzung und Recyclingfähigkeit. Dabei werden sowohl die Chancen durch den Einsatz von Rohstoffen für grüne Technologien berücksichtigt als auch ökologische und soziale Herausforderungen beim Rohstoffabbau.

Das Anlageuniversum ist breit diversifiziert und umfasst Industrie- und Edelmetalle, CO₂-Emissionszertifikate sowie alternative Energien und neue, alternative Rohstoffe. So kann der Fonds auch in nachwachsenden Zellstoff, recycelten Stahl und Bioethanol investieren. Diese Rohstoffe werden erstmals kombiniert in einem UCITS-Fonds investierbar gemacht.

Der Investmentprozess verbindet eine Top-down-Analyse mit einem fundamentalen Bottom-up-Ansatz und berücksichtigt ökologische und soziale Kriterien. Für das derivative Rohstoff-Overlay wurde mit dem Solactive Commodities Select Index eine innovative Benchmark konzipiert (Solactive Commodities Select Index zzgl. Euro Short-Term Rate (€STR) abzgl. 0,4 % p.a.). In dieser sind Industriemetalle am höchsten gewichtet (33,5 Prozent), gefolgt von Edelmetallen (26 Prozent), CO₂-Emissionszertifikaten (22,5 Prozent), alternativen Energien (10 Prozent) und alternativen Rohstoffen (8 Prozent). Der überwiegende Anteil des Fonds wird in nachhaltigen Rententiteln guter bis sehr guter Bonität (mindestens BBB+ auf Fondsebene) angelegt. Beim Management des neuen Fonds werden gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (OffVO) ethische, ökologische und soziale Aspekte sowie eventuelle nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt.

Performancechancen durch erhöhten Rohstoffbedarf bei neuen Technologien

Für den Ausbau von Windkraft und Photovoltaik sowie für neue Technologien zur Energiespeicherung werden immer größere Mengen an verschiedenen Rohstoffen benötigt. So ist Kupfer für den Bau von Windrädern ebenso unerlässlich wie Silber für die Erzeugung von Solarstrom. Bei der E-Mobilität spielen wiederum Kupfer, Aluminium und Nickel eine wichtige Rolle. „Schlüsselrohstoffe für die wirtschaftliche Transformation sind knapp. Das bietet Anlegern ein erhebliches Performancepotenzial“, sagt Michael Müller, Portfoliomanager des UniInstitutional Commodities Select.

Nicht transformierbare Rohstoffe wie fossile Energierohstoffe sind aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. Darüber hinaus investiert der UniInstitutional Commodities Select weder in Agrarrohstoffe noch in Uran oder Kobalt. Grundsätzlich ausgeschlossen sind Investitionen in Wertpapiere mit physischer Hinterlegung von Rohstoffen, um diese nicht dem Markt und der nachhaltigen Verwendung zu entziehen. Wegen mangelnder Liquidität kommen derzeit Rohstoffe wie Lithium, Seltene Erden oder Grüner Wasserstoff noch nicht für das Portfolio infrage.

„Unser neuer Fonds schließt zwar fossile Energierohstoffe aus, doch bleiben die Korrelationseigenschaften klassischer Rohstoffinvestments gegenüber konventionellen Anlageklassen und die Vorteile in einem inflationären Umfeld erhalten. Das zeigt ein Vergleich mit diversen Rohstoff-Indizes. Darüber hinaus können wir von der Greenflation, einer transformationsgetriebenen Inflation, profitieren“, betont Müller.